踏入 2026 年，香港銀行同業拆息（HIBOR）走勢持續波動，一個月 HIBOR 由 2025 年初的 4.2% 逐步回落至 2026 年第一季的 3.8% 左右，但市場普遍預期減息步伐會比原先估計更慢。同一時間，金管局在 2025 年底至 2026 年初低調更新了一系列與私人貸款相關的監管指引，涵蓋銀行在審批無抵押私人貸款時的債務負擔比率上限、利率披露要求，以及針對財務公司跨界合作的合規審查。對一般借款人來說，這些改動未必會直接感受到，但實際上正在重塑銀行和財務公司的放貸策略：HSBC 和 Citibank 在 2026 年 1 月已率先收緊了高槓桿借款人的審批門檻，而 WeLend 和 UA Finance 則調整了部分貸款產品的利率分層機制。換句話說，2026 年想借私人貸款或者稅貸，唔可以再單憑舊年嘅經驗去判斷邊間銀行或財務公司最容易批、最低息。了解金管局最新指引點樣影響實際貸款條款，係申請前必須做嘅功課。
債務負擔比率上限：銀行點樣計你借唔借得
金管局對銀行無抵押私人貸款的審批指引，核心之一係債務負擔比率（Debt Servicing Ratio, DSR）。雖然金管局從未公開劃一設定一條「硬上限」，但在監管溝通文件中明確要求銀行須將借款人的每月總債務還款佔收入比率控制在合理水平，並須進行嚴格的壓力測試。
現行 DSR 計算方式與 2026 年調整
銀行在審批私人貸款時，一般會將借款人所有已知的每月債務還款加總，包括按揭、信用卡最低還款額、其他私人貸款分期還款，再除以借款人申報的每月收入。根據金管局 2025 年 11 月向認可機構發出的《無抵押消費信貸業務指引》修訂版，銀行須對每月收入低於 HK$30,000 的借款人採取更保守的 DSR 上限，個別銀行已將該上限由 50% 下調至 45%。以月入 HK$28,000 的借款人為例，若已有 HK$8,000 的信用卡及分期貸款還款，DSR 為 28.6%，在新指引下仍可獲批；但若每月還款已達 HK$13,000，DSR 升至 46.4%，在部分銀行就會被拒批。
HSBC 在 2026 年 1 月起執行的內部信貸政策中，將無抵押私人貸款的最高 DSR 設定為 45%，並要求借款人提供最少三個月的銀行月結單作為收入證明。Hang Seng 則採取分層制：月入 HK$50,000 以上的借款人 DSR 上限為 55%，月入低於此數的則為 45%。Citibank 的私人貸款產品「Citi 特快現金」在 2026 年 2 月的產品條款中，亦列明 DSR 超過 50% 的申請須經額外信貸審批。
財務公司嘅 DSR 要求有咩唔同
持有放債人牌照的財務公司，包括 WeLend、Promise（邦民日本財務）、UA Finance（亞洲聯合財務）及 PrimeCredit（安信），在 DSR 要求上不受金管局直接規管，而是由放債人條例（香港法例第 163 章）及公司註冊處監管。不過，在實際操作中，大型財務公司為維持與合作銀行的關係及降低自身信貸風險，普遍會參考金管局的 DSR 指引。WeLend 在 2025 年 12 月更新的貸款政策中，將最高 DSR 設定為 55%，高於大部分銀行的水平，但低於部分小型財務公司可接受的 60% 甚至更高。UA Finance 的「UA i-Money」私人貸款則採用動態 DSR 模型，根據借款人的信貸評級和過往還款紀錄調整上限，範圍由 45% 至 60% 不等。
借款人需要留意的是，財務公司雖然 DSR 上限較寬鬆，但實際年利率（APR）通常高於銀行。以貸款額 HK$200,000、還款期 60 個月為例，Promise 在 2026 年 2 月提供的 APR 最低為 4.49%，最高可達 47.24%，視乎信貸評分而定；而 HSBC 同期私人分期貸款的 APR 最低為 3.68%，最高為 19.95%。
利率披露新規：APR 必須計晒所有費用
金管局在 2025 年第三季更新了《認可機構利率及費用披露指引》，要求銀行在宣傳私人貸款產品時，必須以不少於宣傳字體一半大小的方式顯示實際年利率（APR），並須在 APR 計算中納入所有手續費及行政費用。這項改動在 2026 年 1 月 1 日起全面生效。
銀行 APR 計算嘅強制項目
根據新指引，銀行計算 APR 時必須包括以下項目：貸款利息、一次性手續費（不論以任何名義收取）、年費、保險費用（若貸款獲批的條件是必須購買相關保險）、以及任何其他強制性收費。以往部分銀行會以「0% 手續費」作招徠，但實際上收取「貸款設立費」或「行政費」，新指引下這些費用必須明確納入 APR 計算，令不同銀行產品的實際借貸成本可以直接比較。
以 Citibank 的「Citi 特快現金」為例，2026 年 2 月的產品資料顯示，貸款額 HK$100,000、還款期 36 個月，月平息 0.12%，另收取貸款額 1% 的一次性手續費（HK$1,000），計算後的 APR 為 4.57%。Hang Seng 的「易得錢」私人分期貸款，同期貸款額 HK$100,000、還款期 36 個月，月平息 0.11%，免手續費，APR 為 4.12%。兩者在月平息上只差 0.01 個百分點，但因為 Citibank 收取手續費，APR 差距擴大至 0.45 個百分點。新指引下這些差異變得更加透明。
財務公司嘅利率披露要求
持有放債人牌照的財務公司在利率披露方面受放債人條例第 24 條規管，該條文規定放債人必須在貸款協議中清楚列明 APR，並在廣告中如提及利率，必須同時顯示 APR。公司註冊處在 2025 年 10 月發出的《放債人業務指引》中，進一步要求財務公司在數碼廣告（包括社交媒體帖文及搜尋引擎廣告）中，APR 的顯示方式須與宣傳利率的顯示方式同樣顯眼。
WeLend 在 2026 年 1 月推出的「WeLend 私人貸款」廣告中，已採用新格式，在標示「月平息低至 0.10%」的同一位置，以相同大小字體標示「實際年利率低至 4.32%」。UA Finance 的「UA i-Money」則在產品頁面頂部以固定橫幅顯示 APR 範圍「4.67% - 47.24%」，符合新指引要求。PrimeCredit 的「安信私人貸款」在 2026 年 2 月的推廣資料中，APR 最低為 4.99%，另收取貸款額 2% 的手續費，該手續費已納入 APR 計算。
提早還款罰息：金管局對銀行嘅要求同財務公司嘅做法
提早還款罰息是很多借款人忽略的成本項目。金管局在《無抵押消費信貸業務指引》中，要求銀行在貸款合約中清楚列明提早還款的計算方式，並確保罰息金額與銀行實際損失掛鈎，不得具懲罰性質。
銀行提早還款嘅計算方式
在實際操作中，大部分銀行採用「餘下還款期利息的某個百分比」或「固定比例的手續費」作為提早還款收費。HSBC 私人分期貸款的提早還款收費為尚欠本金的 2%，另加相當於 30 日利息的金額。Hang Seng 的「易得錢」則收取尚欠本金的 1.5%，最低收費 HK$300。Citibank 的「Citi 特快現金」提早還款收費為尚欠本金的 3%，最低 HK$500。
金管局在 2025 年的指引修訂中，特別要求銀行在借款人申請提早還款時，須提供詳細的還款計算表，列明尚欠本金、已產生利息、罰息金額及總還款額。這項要求在 2026 年 1 月起全面執行，借款人現在可以更清楚了解提早還款的實際成本。
財務公司嘅罰息條款
財務公司在提早還款罰息方面，條款普遍比銀行更具彈性，但部分產品的罰息比例較高。WeLend 的私人貸款產品容許借款人在首 3 個月後提早還款，罰息為尚欠本金的 2%。Promise 的「邦民私人貸款」則不設提早還款罰息，借款人可以隨時清還全部或部分貸款而不會產生額外費用，這點在市場上較為罕見。UA Finance 的「UA i-Money」提早還款罰息為尚欠本金的 3%，首年內還款另加 HK$500 行政費。PrimeCredit 的罰息則為尚欠本金的 2.5%，最低收費 HK$400。
根據放債人條例第 25 條，放債人如收取過高的提早還款費用，借款人可向法庭申請減免。實務上，法庭會考慮放債人的實際行政成本及利息損失，若罰息超過尚欠本金的 5%，被視為過高的機會較大。借款人如認為財務公司收取的罰息不合理，可向公司註冊處投訴。
銀行與財務公司跨界合作：金管局嘅新關注點
2025 年下半年，金管局注意到部分銀行與持牌財務公司之間的跨界合作模式日趨緊密，包括銀行轉介未能通過審批的貸款申請予合作財務公司、共用客戶數據進行聯合營銷，以及銀行向財務公司提供資金支持等安排。金管局在 2025 年 12 月向認可機構發出的通函中，明確要求銀行檢視與財務公司的合作安排，確保符合《銀行業條例》及金管局的操守準則。
轉介安排嘅合規要求
金管局要求銀行在轉介客戶予財務公司前，必須獲得客戶的明確同意，並向客戶清楚說明財務公司的貸款條款可能與銀行有重大差異，包括較高的 APR 及不同的還款條款。銀行亦須確保合作財務公司持有有效的放債人牌照，並不得以任何方式令客戶誤以為財務公司的貸款產品與銀行有直接關聯。
在市場上，Hang Seng 與 PrimeCredit 之間存在轉介合作關係，Hang Seng 會將未能通過信貸審批的私人貸款申請人轉介至 PrimeCredit。根據 PrimeCredit 2026 年 2 月的產品資料，經 Hang Seng 轉介的客戶可獲 APR 0.5 個百分點的減免，最低 APR 由 4.99% 降至 4.49%。Citibank 則與 UA Finance 有類似的轉介安排，Citibank 客戶如未能獲批「Citi 特快現金」，可獲轉介至 UA Finance 申請「UA i-Money」，並豁免首年的年費。
數據共享嘅監管界線
金管局的通函特別強調，銀行與財務公司之間的客戶數據共享必須嚴格遵守《個人資料（私隱）條例》（香港法例第 486 章）的規定。銀行不得在未獲客戶明確同意的情況下，將客戶的信貸資料、收入證明或其他個人資料轉交財務公司。借款人如收到未經同意的財務公司推廣，可向個人資料私隱專員公署投訴。
WeLend 在 2026 年 1 月更新的私隱政策中，明確列明不會從合作銀行獲取未經客戶同意的個人資料，所有貸款申請均須由客戶直接提交。Promise 和 UA Finance 亦在網站上公布了類似的數據保護聲明，反映行業在監管壓力下正在收緊數據處理的做法。
2026 年申請貸款前嘅 5 個行動清單
了解咗金管局嘅最新指引之後，實際申請貸款時可以做以下幾件事，確保自己借得精明、唔會因為監管改動而蝕底：
- 先查 DSR 再申請：計清楚自己每月總債務還款佔收入嘅比例。如果超過 45%，申請銀行貸款嘅成功率會大幅下降，可以考慮直接向財務公司申請，或者先清還部分信用卡欠款降低 DSR。用 HSBC 和 Hang Seng 的 DSR 上限（45% 和 55% 分層制）作為參考基準。
- 比較 APR 而唔係月平息：2026 年新指引下，銀行 APR 已經計入所有手續費，可以直接比較。Citibank 月平息 0.12% 但計入手續費後 APR 4.57%，Hang Seng 月平息 0.11% 免手續費 APR 4.12%，後者實際上更便宜。記得問清楚有冇隱藏收費。
- 問清提早還款罰息條款：如果預期有機會提早還款，Promise 不設罰息係最靈活嘅選擇；如果選擇銀行，Hang Seng 罰息 1.5% 比 Citibank 的 3% 低一半。申請前要求銀行或財務公司提供模擬提早還款計算表。
- 留意轉介安排：如果你經銀行申請貸款被拒，銀行可能會轉介你去合作財務公司。呢個時候要主動問清楚財務公司嘅 APR 範圍、手續費同罰息條款，唔好假設條款同銀行差唔多。Hang Seng 轉介 PrimeCredit 和 Citibank 轉介 UA Finance 的條款都有明顯差異。
- 保護個人資料：銀行或財務公司要求你同意分享個人資料時，要睇清楚用途。你有權拒絕將資料用於直接促銷或轉介用途，銀行唔可以因為你拒絕而影響貸款審批決定。如發現未經同意收到推廣，可以向私隱專員公署投訴。
2026 年的貸款市場在金管局多項指引更新後，整體透明度有所提升，但借款人之間的資訊差距仍然存在。掌握以上監管要點，申請貸款時自然更有把握。